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秒速时时-大哥也作弊?金正大“御用”审计机构

编辑:秀儿/2019-06-17

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  大哥也做弊?金正大“御用”审计组织忽然反水

大哥也做弊?金正大,“御用”审计组织忽然反水……

  

来历: 市值风云

  

作者

   长风

  

金正大(002470,SZ)成立于1998年,公司于2010年登陆深交所挂牌上市。

  

公司的主经营务为复合肥、缓控释肥、硝基肥、水溶肥、生物肥、土壤调度剂等土壤所需全系列产品的研制、出产和出售,以及为栽培户供给相关的栽培业解决方案服务。

  

丑媳妇终究是要见公婆的,公司于年报法定发表期限的最终一两天才发布了《2018年年度报告》,有点出人意料的是,这份年报被审计组织大信会计师事务所(特别一般合伙)出具了“保留定见”。

  

事实上,公司从上市至今,担任公司年报审计的组织一向都是大信会计师事务所(特别一般合伙),审计费从起先2010年的50万元逐渐上涨至2018年的235万元,可见两边的联系应该是建立在长时刻协作的基础上的——若不是情非得已,审计组织一般不会对其年报出具非标定见的。

  

那么,金正大终究怎么了?

  

一、审计组织的保留定见

  

依据审计组织出具的审计报告,金正大存在以下两方面状况:

  

1、公司以预付购货款的名义与相关方诺贝丰(我国)农业有限公司(以下简称诺贝丰)发作大额资金来往,截止2018年底,预付金钱余额为37.14亿元,截止审计报告日没有收到货品。

  

而审计组织的审计规划受到限制,其无法判别预付金钱的性质及可收回性;别的,公司与日照昊农买卖有限公司、临沂绿力商贸有限公司等单位发作较大金额资金来往,并经过预付金钱核算,截止2018年底,预付金钱余额为6.08亿元,但该等预付金钱大都并无实践货品收购入库。

  

2、公司以前年度存在无什物流通的买卖性收入。

  

也就是说,审计组织以为公司在预付款、存货和收入等方面存在必定问题。

  

二、监管组织的重视

  

公司于2019年5月7日收到了证监会山东监管局出具的《关于对公司采纳出具警示函办法的决议》,以及《关于对公司董事长万连步等3人采纳监管说话办法的决议》的行政监管办法决议书。

  

监管组织要求公司应引以为戒,严格遵守相关法律法规,进步公司管理水平,保证信息发表的实在、精确、完好;要求公司高管加强对证券法律法规的学习,强化标准运作认识,实在进步公司标准运作水平。

  

公司于2019年5月8日收到了深交所出具的《关于对公司2018年年报的问询函》,要求公司对深交所重视的问题进行逐个回复。

  

三、财政存疑点

  

1、预付账款

  

公司2015年底至2019年1季度末预付账款分别为14.10亿元、22.03亿元、28.88亿元、52.28亿元和85.30亿元,占净资产的份额分别为17.36%、22.77%、24.58%、41.82%和66.95%,无论是预付账款的必定金额仍是占净资产的份额都是一路飙升。

  

众所周知,假如一家公司常常需求预付很多金钱给供货商,一般状况下阐明该公司在供给链上的竞赛力方位不强或许公司本身的信誉并不是太好。

  

能够幻想一下,当一家公司净资产的三分之二都是预付账款的时分,这家公司在供给链上必定是没什么话语权或许是本身的信誉特别差。

  

金正大向供货商收购的原材料首要为磷酸一铵、尿素、硫酸钾、氯化钾等原材料,而化肥职业原材料供货商较多,较为涣散,由此可见,公司在供货商方面的方位应该是比较高的。

  

另一方面,依据公司发表的2018年年度报告显现,作为复合肥的领军企业,公司的传统肥料、新式肥料以及土壤改良产品在技能和市场占有率方面居国内领先方位,公司复合肥产销量连续九年居国内第一位,具有较强的竞赛优势。

  

这也阐明公司作为复合肥的龙头老大,信誉必定不会太差。

  

那么,预付账款的大幅飙升就显得有点不合逻辑了。

  

公司2018年的前五大预付供货商跟2017年比较,重复度较低,从旁边面反映出公司在供货商方面的话语权较强,能够依据原材料市场供给状况、价格改变及公司出产方案、产品结构调整等状况对供货商进行挑选。

  

(公司前五大预付供货商明细)

  

截止2018年底,公司预付余额前五名算计为43.23亿元,占预付账款总额的份额为82.69%,其间,预付诺贝丰的金钱余额为37.14亿元,占比为71.04%。不难看出,诺贝丰一家独大。

  

(预付余额前五名状况)

  

金正大于2015年6月向诺贝丰增资1200万美元,持有诺贝丰增资后10.71%的股权,而金正大的质量总监陈德清一起为诺贝丰的法定代表人、董事长兼总经理;另一方面,金正大与诺贝丰存在大额的资金来往。

  

因而,被审计组织确定两者存在相相关系。

  

依据公司与诺贝丰签定的战略协议,公司向诺贝丰预付货款,用于收购诺贝丰的水溶肥、液体土壤调度剂、生物刺激素产品。诺贝丰许诺在公司付出预付款后按供货方案向公司供给产品并给予价格优惠。

  

但是,公司付款很大方,付款进展远远大于对方的供货进展,并且公司对付款进展的操控存在缺点,如此大额的资金来往居然没有有用的内部资金操控。

  

“大哥,钱我先给了,发不发货您随意”。

  

公司付款如此大方,假如公司有钱固执,好像也无可厚非。那么,实在状况的确如此吗?

  

答案明显不是。

  

公司2015年底至2019年1季度末,短期告贷分别为2.98亿元、8.85亿元、11.35亿元、22.37亿元和29.99亿元,一路攀升,而短期告贷占活动负债的份额分别为9.40%、20.75%、17.53%、25.06%和23.65%,总体上也呈上升趋势。

  

可见,公司并非不差钱,相反还缺钱。那么,公司一方面向相关方付款毫无操控,而另一方面却向银行等组织伸手借钱,是否存在运送利益之嫌?

  

公司布告称,假如到2019年底,诺贝丰向公司供货结算金额低于2018年、2019年许诺的累计供货金额,则按实践供货金额进行结算,结算后公司的预付货款仍有余额的,诺贝丰应当返还并按年化8%的利率付出利息。

  

有句话说得好,你想要他人的利息,他人想要你的本金。怎么大额的资金来往,公司预付账款的坏账危险不得不防。

  

依据公司发表的最近三年与诺贝丰发作的相关买卖状况,能够得知,诺贝丰既是公司的供货商,又是公司的客户,并且相关买卖金额越来越大。

  

令人费解的是,这种买卖是否具有真实的商业本质?

  

2、存货

  

依据公司发表的历年年报,用公司的经营收入除以肥料出售量,能够大致匡算出公司肥料历年的均匀不含税单价。能够看出,公司单位产品近年来的出售均价是逐渐下降的。

  

而另一方面,公司的肥料库存量却在逐年升高。产品出售均价下滑,而库存量却在上升,是否存在存货减值?

  

公司存货近年来逐年进步,而存货贬价预备率却逐渐走低。能够看出,公司对存货的处理并不慎重。

  

3、募投项目

  

公司在2012年年度报告中,初次发表在贵州建造60万吨/年硝基复合肥及40万吨/年水溶性肥料项目(以下简称贵州项目)的状况,当年投入2.08亿元,截止2012年底,项目进展为6.6%。

  

公司2014年非公开发行股票募资资金对贵州项目进行出资,项目建造期为36个月,并对先期投入的资金进行了置换。

  

公司对贵州项目2015年投入资金3.12亿元,2016年投入资金2.33亿元,2017年投入资金2.08亿元,2018年投入资金0.05亿元。

  

但是,巨额的资金投入没有得到料想的作用:2018年贵州项目亏本1.59亿元。

  

(数据来历:2018年年度报告)

  

公司将亏本归咎于农产品价格的持续低迷,硝基复合肥、水溶肥推行受到影响,致使贵州项目首要设备开工率缺乏;别的,出产出的产品全面晋级,致使本钱一起进步,产品赢利下降等原因。

  

4、经营收入

  

公司的经营收入具有明显的季节性特征。

  

详细来讲,公司的肥料产品首要用于农作物,其市场需求的改变与农业用肥严密相连,而农业出产的季节性特色,导致肥料产品供求联系的改变且动摇都比较大。

  

一般来说,一年中2月至9月为肥料产品的出售旺季,10月至次年1月为肥料产品的出售冷季。在出售旺季中,肥料产品出售量较大,而冷季则出售规划较小。

  

但是,公司2018年第四季度的收入却为-57.71亿元,呈现了近4年来初次为负的状况。一般状况下,收入是不行能为负的,除非呈现退货或许多计收入进行冲销调整等状况。

  

公司解说称,公司在编制2018年报时,对2018年收入进行核对,对相关收入于2018年第四季度进行了冲销。

  。

  

详细来说,一是将2018年前三季度按总额法承认的部分收入,调整为净额法列报;二是对2018年前三季度抵消不充分的内部买卖进行了调整;三是对当年没有什物流通的部分买卖收入进行了冲销。上述对收入的调整归纳导致公司2018年第四季度收入呈现大幅度下降。

  

清楚明了,公司在收入核算上存在的问题比较多,相关调整前有虚增收入的嫌疑。

  

四、高份额质押泥潭深陷

  

依据公司最新发布的《关于控股股东及实践操控人股份进行弥补质押的布告》称,公司控股股东临沂金正大出资控股有限公司(以下简称临沂金正大)及实践操控人万连步对所持有公司的部分股份进行了弥补质押。

  

截止2019年5月28日,临沂金正大共持有公司股份12.27亿股,占公司总股本的37.28%,其间被质押股份为12.09亿股,占其持有公司股份总数的98.53%;万连步共持有公司股份5.93亿股,占公司总股本的18.01%,其间被质押股份为3.79亿股,占其持有公司股份总数的63.96%。

  

由此可见,公司控股股东所持有公司股份基本上处于质押状况,公司实控人所持有公司股份的质押率高达六成以上,质押份额相对也较高。

  

假如公司股价持续下挫,控股股东及实践操控人质押的股份存在平仓危险,尤其是关于公司的控股股东来说,在没有多少股份再进行弥补质押的状况下,暴仓危机剑拔弩张,命悬一线。

  

五、结束语

  

面临公司年报审计组织的非标定见和监管层的连续问询,出资者挑选用脚投票,公司的股价从高处下跌。

  

而公司能否持续坚持复合肥一哥的方位,需要时刻揭晓谜底,但有一句话是这么说的:出来混,总之是要还的。